“根据我们的情景模拟，预计未来十年，风电和光伏将分别增加1100万-5500万千瓦和550万-2750万千瓦的市场空间”。在前日的报告中，蔡文彬预计，核电减少的装机份额将被常规电力、水电、风电以及光伏等其它新能源替代，因此，相关替代能源将直接受益。
蔡文彬分析，从全世界范围看，光伏受益程度最大，因为：第一，在发达经济体中，水电和陆上风电开发基本完毕，光伏装机基数较小，因而可选替代能源中光伏潜力最大;第二，近年光伏产业发展迅速，成本不断降低，未来几年有望实现平价上网，因而光伏发电的竞争力不断增强;第三，太阳能资源最为丰富且分布广，能突破地域界限，未来开发潜力最大。目前光伏年安装量为1500万千瓦左右，550万-2750万千瓦的空间，这意味着光伏市场用0.36-1.8年的时间来消化。“如果将影响分布到未来十年(2011-2020年)，那么每年新增光伏的平均增长速度将提升10%左右”。蔡文彬分析道。
多晶硅需求旺盛
具体到相关个股，蔡文彬建议重点关注乐山电力、超日太阳、东方日升、天威保变、长江电力以及湘电股份。
其中，天威保变被多家机构看好。天威保变2010年报披露，公司实现营收76.30亿，增长26.96%;净利润6.19亿，增长5.57%;扣除非经常性损益的净利润2.98亿，下滑42.74%;每股收益0.53元，扣除非经常性损益的每股收益0.26元。
中银国际预测，2011年上半年光伏需求旺盛已成定局。由于德国7月份电价下调，以及意大利5月以及9月的光伏电价下调，致使今年上半年有强装行情，上半年需求旺盛。“预计2011年产业链中多晶硅环节供应最为紧张，从2月份开始多晶硅已经开始涨价，现货价格普遍卖70万-80万元/公斤。”
而资料显示，目前天威保变控股或参股的多晶硅公司包括：天威四川硅业(控股，产能3，000吨，公司持股51%)、乐山乐电天威硅业(持股，产能3，000吨，公司持股49%)、四川新光硅业(持股，产能1，260吨，公司持股35.66%)，公司权益设计产能3，450吨。另外天威硅业和乐电天威2011年将进行技改，年底产能将分别提升至5，000吨，同时两家的二期5，000吨扩建也可能于今年启动，以实现2012年底产能达万吨。
中银国际预计公司2011年经营目标规划是实现营业收入80亿元，营业成本63.58亿元，综合毛利率从16.4%提高到20.5%。给予公司2012年30倍市盈率，目标价由26.10元上调至30.00元。
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