电子元器件：创新和成长是永恒的投资主题

　　行业将从复苏转向增长，维持投资评级：当前板块估值较高，但考虑2010年我国电子行业有望出现较大幅度增长，估值压力会有所缓解，我们维持对板块“谨慎推荐”的投资评级。基于对行业整体增速“前低后高”的判断，我们认为电子板块明年上半年的投资机会多于下半年。

　　2010年板块投资策略是追求创新和成长：我们认为，对当前估值较高的电子板块而言，那些明年能通过技术创新取得快速成长、从而消化估值压力的个股将是最好的投资标的，我们建议从如下两条思路选择个股：首先重点关注拥有新产品或新技术，且盈利能力将因此获得提高的个股，如华微电子、士兰微；其次关注因细分行业需求快速增长而受益的个股，如莱宝高科、广州国光。最后，建议投资者重点关注主营业务出现重大变化的彩虹股份。

　　看好半导体、触摸屏和LED子行业：2010年我国半导体市场增长基本无悬念，预计全年增速在15~20%之间，半导体细分子行业中我们相对看好芯片设计和半导体封测。2010年触摸屏的成长动能来自于在手机中的渗透率进一步提升，而未来触摸屏在笔记本及其它消费电子如数码相机、车载电子产品中的渗透率也将加大。2010年全球LED市场将继续保持快速增长势头，其中手机背光应用已趋于稳定，大尺寸背光应用市场将是增长重心。