尽管市场供应较为紧张,但在过去的2年中炭黑产品价格增速并没有跟上原料和天然气成本快速增长的速度,这导致了炭黑生产赢利的下降。由于原料和天然气成本的下降,今年第一季度全球炭黑价格可能会下跌5%~10%。
如何应对原材料成本的大幅波动仍然是炭黑生产商所要面临的主要挑战。
农用化学品凸现“玉米经济”
生物乙醇的快速发展使谷物市场出现供应紧张、价格上涨的情况,特别是玉米的种植热情得到了大大提升,2007年玉米的价格和玉米的种植面积都将高于预期水平,这对于化肥市场来说是一个利好消息。分析师们预测2007年玉米价格将上涨10美分/蒲式耳(1蒲式耳=36.4L),达到2.9美元~3.3美元/蒲式耳。而玉米的种植面积也将增加50万英亩达到8500万英亩。
加拿大著名的化肥生产商Agrium公司指出,2007年全球玉米需求有望比2006年增长41%达到117.9亿蒲式耳,其中用于生产生物乙醇的玉米需求将增长34%达到21.5亿蒲式耳。2006年用于生产乙醇的玉米需求已占到玉米总需求的14%,而2007年这个比例将增加至20%。
由于预期作物将逐渐地从大豆转向玉米,因此在氮肥、钾肥和磷肥这三大类化肥中,氮肥的需求增速将最为强劲。
未来5年世界生物杀虫剂的需求量将以每年9.9%的速度强劲增长,由2005年的6.7亿美元增加到2010年的10亿美元。而同期传统化学合成杀虫剂需求将以年均1.5%速度递减,预计将从目前的260亿美元降至2010年的242亿美元。北美和西欧仍将是生物杀虫剂最大的市场,大约占总需求的70%。据预测,未来欧洲将成为生物杀虫剂增长最强劲、商机最多的地区,市场需求将由2005年的1.35亿美元增加至2010年时的2.7亿美元,年均增幅达15%;
2010年亚洲生物杀虫剂需求将达到1.2亿美元,年均增速为12%,拉美地区需求增长最为缓慢,预计年增长速度仅为5%,由2005年的7000万美元增加至2010年时的8800万美元。
2007年预期较高的玉米价格和种植面积将刺激转基因玉米种子生产商杜邦公司、孟山都公司和先正达公司,以及如农作物保护化学品生产商巴斯夫公司、拜耳公司、陶氏化学公司和FMC公司。
聚烯烃赢利反弹增速不一2007年全球塑料工业的赢利将出现反弹,全球日用品塑料工业的供求将趋于紧张,装置开工率也将处于相对较高的水平。中东和亚洲地区的新增产能在2009~2010年对市场的影响较小。在这种情况下,随着能源价格的稳定,生产商的赢利能力有望维持,甚至得到增长。在需求增长以及新增产能延迟投产等因素的支撑下,2007年全球塑料工业的息税前利润有望达到峰值约33美元/t。
由于未来2年全球缺乏新增产能,因此烯烃和聚烯烃行业的赢利有望出现增长。聚乙烯(PE)价格的居高不下以及能源成本的高位徘徊制约着全球PE需求增速,预计未来几年将维持在年均5%左右的水平,与产能增速相当。
全球PE装置的开工率将维持在90%~95%之间,不过到2009年后随着新增产能的大量投产,开工率将降至85%左右的水平。
受亚洲地区需求强劲增长的刺激,未来几年全球聚丙烯(PP)需求有望以年均6%的速度快速增长。由于全球大量的新增产能将于2009年后投产,因此未来2年,全球PP装置开工率有望维持在90%~95%的高位。
近年来苯原料价格的急速上涨已经促使聚苯乙烯(PS)价格的大幅上涨,同时也制约了PS需求的增长。未来5年全球PS市场需求增速将徘徊在年均1%的水平。很显然,全球PS需求基本停滞不前,即使是在中国市场也显现出了需求增速减缓的迹象。
全球聚氯乙烯(PVC)市场正在受到全球特别是中国大量新增产能投产以及美国住宅市场降温的不利影响。据悉中国当前每年新增的PVC产能至少在100万t/a以上,但全球其它地区的新增产能将受到环保的限制。未来几年全球PVC需求增速有望达到年均5%,而产能增速将超过需求增速。这将进一步促使全球PVC工业的整合。中国大陆PVC产能的增加将逼迫日本、韩国和中国台湾的PVC生产商寻求新的出口市场。